Лондонското IPO суша: Мениджърите на фондове се обръщат към частни активи, за да облекчат натиска
Лондонският дефицит на обществени описи е претеглил мениджърите на активи през последните няколко години, което подтиква някои от най -големите английски групи да изискват „ незабавни ” дейности, които се концентрират в частните активи, с цел да облекчат натиска. shifted to the US or have been snapped up on the cheap — depleting the pool of shares available for domestic fund managers.
The drought of initial public offerings is leading top fund managers to clamour for government policy to go further in order to attract more capital to London and entice companies to float on exchange.
At the same time, many traditional equity fund groups are attempting to offset this challenge and position for future growth by shifting their resources from UK акции за интернационалните акции и частни активи. Според капиталовата асоциация, комерсиалният орган на промишлеността на фонда , повече от 66 милиарда английски лири са изтеглени от вложители на дребно от фондове за капитал на Обединеното кралство от юни 2016 година - датата на референдума за Brexit - на чиста основа.
Това е четвъртата в поредност от членове, разглеждащи по какъв начин компаниите би трябвало да се приспособяват към описите, с цел да се оценят. Грапиране с твърда конкуренция от евтини „ пасивни “ индекс-проследяващи-пазар, доминиран от американските колоси, водени от BlackRock и Vanguard. Нарастващите разноски и регулациите на регулацията, в това число правила, ориентирани към отбрана на клиентите на финансовите услуги, се натрупат от натиска.
„ Имаме потребност от помощ от държавното управление, в случай че желаеме да превърнем британците в нация от вложители, а не на нация от спестители, което от своя страна прави лондонската борса на борсата за атрактивно място в листата “, сподели Матю Бийсли, основен изпълнителен шеф на Jupiter Fund Management. За повече „ присъединително мислене “ за поощряване на IPO във Англия.
„ Вече е свършена доста добра работа, като промените, ориентирани към регулаторите и пенсиите “, сподели той. „ Но би трябвало да получим правото на тласъците за хората да влагат във Англия, както на обществените, по този начин и на частните пазари. “
Фабиана Федели, началник на акции и мулти активи в M&G, съобщи, че има „ незабавна нужда от усилване на екосистемата на финансовия пазар, с цел да поддържа и притегли нови описи “.
Намаляването на гербовите мита при 0,5 % за акциите на Обединеното кралство ще обезпечи забележителен подтик, сподели тя.
Бийсли от Юпитер допусна, че държавното управление може да се стреми да понижи количеството налог върху финансовите облаги, прибавен за продажбата на акции във Англия спрямо интернационалните акции. В дълготраен проект държавното управление може също да се стреми да обезпечи повече финансово обучение, с цел да насърчи хората да влагат непотребни спестявания, добави той.
Само седем компании плаваха и покачиха капитала на LSE до момента тази година, спрямо 231 в Съединени американски щати, съгласно данни на Dealogic. Девет компании плаваха за същия интервал преди година на LSE, в съпоставяне със 129 в Съединени американски щати.
Англия изброи IPO през 2025 година Дата на ценообразуване компания Националност на компанията Общата стойност USD (вкл. Exchange-AIM20-Feb-25Achilles Investment Co LtdUnited Kingdom68London Stock Exchange5-Feb-25RC Fornax plcUnited Kingdom8London Stock Exchange-AIM1-Apr-25Quantum Base Holdings plcUnited Kingdom5London Stock Exchange-AIM29-Jul-25First Development Resources plcAustralia3London Stock Exchange-AIM20-Aug-25MedPal AI plcUnited Kingdom2london Stock Exchange-AIM25-APR-25SMARTER WEB CO PLCUNITED Kingdom0.1London-NEX ExchangeData от DealogicЛипсата на IPO се управлява в известна степен от свиващ се набор от капитали в Обединеното кралство, частично отчасти вследствие на вътрешни пенсии, извличащи се от описи в Лондон в Обединеното кралство, следвайки счетоводството повече, в сравнение с от две десетилетия. Извисяващата се известност на евтините фондове за следене, които са по -изложени на световни акции, сформира казуса.
В резултат на това някои мениджъри на фондове, като Invesco и Columbia Threadneedle, през последните 18 месеца сплотиха някои или всички свои независими екипи за акции в Обединеното кралство с техните по -широки европейски единици.
Други мениджъри на активи не престават да се концентрират върху акциите на Обединеното кралство, съгласно които може да има структурно изместване от акциите на Съединени американски щати след политиките на президента Доналд Тръмп.
„ Въпреки провокациите през последното десетилетие, Обединеното кралство остава най -важния пазар на Юпитер “, сподели Бийсли. „ Ние сме оптимисти за евентуален поврат в настроението както на вложителя във Англия, по този начин и към акциите на Обединеното кралство. “
Юпитер ускори конюшнята си от топ запасите от Обединеното кралство, откакто мениджърът на звездния фонд Бен Уитмор се отхвърли, с цел да сътвори собствен личен бутик предходната година. Оттогава Юпитер е наел мениджъра на фонда Алекс Саввидес след назначението на мениджъри, ориентирани към приходите, Адриан Госден и Крис Морисън.
Много мениджъри на активи вместо това концентрират ресурсите върху растежа на частните пазари. През последните години Schroders направи придобивания, в това число ADVEQ Private Equity, с цел да усили частта си за частни активи. Миналата година тя удари взаимно дружество с пенсионната компания Phoenix, с цел да образува предстоящ напредък на капитала, ориентиран към отваряне на частните пазари към повече пенсионни спестители.
Legal & General, един от най -големите мениджъри на активи в Европа, също направи придобивания и удари партньорствата да нарастват на частните пазари. It bought US real estate investor Proprium Capital Partners earlier this year and partnered with private equity firm Blackstone in July to funnel some of its annuities business into private credit.
The FTSE 100 group also poached Eric Adler from PGIM, where he was head of the investment manager’s alternatives business, to lead L&G’s asset management — underscoring its push into private assets.
London’s IPO drought: An FT series
This is the fourth in a four-part series examining the future of the City as a financial centre
Part one: The City bankers seeking new markets as London IPOs slump
Part two: Lawyers and consultants bank on an IPO bounceback
Part three: PR firms adapt to growing corporate angst
Part four Fund managers call for urgent reform to fuel next IPO wave
The acquisition of private asset teams and recruitment of experts in this Field оказа помощ за компенсиране на някои от съкращаването на работни места и пенсионирането на обичайните ръководители на фондове за лични капитали, споделят някои специалисти.
Според капиталовата асоциация, основният брой в промишлеността за ръководство на фондове на Обединеното кралство е паднал единствено с 1 % през 2023 година до 45 800 - Първият годишен спад от 2008 година Тези фигури вземат поради обичайните мениджъри на активи, както и на частните пазари, като да вземем за пример Черните камъни и Apollo. people employed by investment managers, 23 per cent of employees work in investment management roles, 18 per cent work in business development and client services, and 16 per cent in operations and fund administration.
Miranda Seath, director of market insight at the Investment Association, said the slight reduction in workforce, just as assets under management recovered following a bruising market sell-off the previous year, suggests that fund groups are also “leveraging technology to improve efficiency or have reduced headcount и използването на набирането замръзва като ограничения за надзор на разноските ”.
Последните държавни промени, с цел да насърчат повече вложения в частни активи, в допълнение проправят пътя на по -традиционните мениджъри на активи да влязат по -задълбочено в този бранш.
Например държавната имение на имението, да вземем за пример. Канцлерът Рейчъл Рийвс също разгласи в речта си на Mansion House през юли, че ISAS може да включва специфични средства за частни активи-дългосрочният фонд за активи-от идващия април.
seath съобщи, че „ мощен водопровод на гения ще бъде централен за бъдещия напредък и триумф “ на сходни промени. изследвайте възходящите браншове на нашата промишленост. “
